7月5日，凯联资本董事总经理姚宁波先生受北京基金业协会和北交所邀请，带来《从ChatGPT爆发，看中国芯片产业投资机会》主题演讲，解读人工智能时代来临，投资人如何把握产业崛起机遇。

姚宁波谈到，ChatGPT从成立到风靡全球不到100天，成为史上用户数增长最快的消费者应用。在此之前，TikTok花了9个月时间才达到这一目标，Instagram花了2年半时间，Spotify花了4年半的时间。

姚宁波先生表示，AIGC颠覆数字内容生产，将成为内容生产的创新模式，具有多样性好、可控性强与生产效率高的优点，符合传媒、电商、影视、娱乐等数字化程度高、内容多样及更新迅速行业的要求，AIGC在以上行业逐渐替代传统内容生产模式的趋势十分明显。

姚宁波先生补充谈到，AIGC将成为数字服务的核心，所有数字服务业务必须尽快接入ChatGPT等AIGC服务。ChatGPT正在引发人机交互范式的巨变，包括语言、视频等多模态业务将因为“数实经济”而巨变，AIGC基于海量数据集及千亿级模型参数的训练模式将成为发展趋势。

受AIGC推动，大语言模型（LLM）参数量暴增，各大厂商从2018年开始开发深度学习大语言模型，参数量从1亿长到2020年的1000亿，ChatGPT达到1750亿参数量，微软和英伟达发布的Megatron-Turing模型的参数量更是高达5400亿。与此同时，AIGC正在加速AGI的发展：ChatGPT等AIGC技术迅速为市场接受，推动AGI（通用人工智能）加速狂奔，OpenAI创始人预测，宇宙中的智能会每18个月翻一番，OpenAI宣布将全力投入AGI发展。大模型的迭代也推动了相关硬件需求的暴涨，基于海量数据集及千亿级模型参数的训练模式将成为发展趋势。

大模型在预训练过程中因所涉及的参数量和数据量出现巨大提升，因而对芯片算力、存储容量、通信带宽、及软件栈等多个维度上的技术能力提出了更高要求，其中大算力AI芯片是支撑ChatGPT类似应用落地及大模型高效生产的基本前提。

由于美国方面禁售了部分AI芯片，因此对于中国而言，如何突破产业壁垒，实现突破，是我们需要思考的事情。目前 国内AI芯片厂商大部分还处于早期，未来还有很长的路要走。

姚宁波认为，目前半导体产业下行周期已过半，预计在今年下半年将触底反弹。复盘近20年来的全球半导体周期，每个完整的周期基本在3~5年左右。伴随着行业需求逐步复苏，库存逐步消化，全球半导体有望在今年实现“U型筑底”。数字中国规划的发布、ChatGPT的火爆、新能源汽车渗透率的提升，将刺激中国半导体产业迅猛发展。

目前，半导体全球化分工的世界已经打破，自主可控是大势所趋，高质量国产替代有望引领下一轮行业周期。凯联资本将持续为投资人把握产业周期，让财富在时代增长中增值。

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